2、创业基金的设立与管理
从基金类型看，创业基金可以分为以下三类：1、独立型创业基金。这类基金或投资信托从各种不同渠道筹集风险资本，具体包括：年金基金、保险公司、富裕的个人和公司投资者。独立基金代表投资者利益管理，并取得管理费和超过约定资本收益以上一定份额的报酬。2、附属基金。与独立基金不同，附属基金是一些大财团，如，银行、年金基金和保险公司等等的分支机构，它只管理母机构的基金。3、半附属基金。此类基金是前两类基金的组合，即：募集的基金与母机构基金共同存在。
根据投资企业生命周期不同，风险资本或创业基金又可以分为：种子基金（主要用于新产品开发）、创立基金（主要用于新企业创立）、成长基金（主要用于市场推广和技术的完善）和美化基金（主要用于企业财务报表的美化）等等。
创业基金在国外存在两种设立方式：一是私募设立。即：由风险投资公司发起，吸收金融保险机构的资金组成。二是以公幕方式设立。基金直接向社会公众发行而且可以上市。这类基金一般为封闭型的，可以自由转让。
3、风险投资方式与项目选择
创业基金对被投资企业的投资方式，通常是采取股权或债权投资公及两者兼有的投资方式。具体包括：股票（普通股、优先股）、债券、可转换债投资等等，在单一企业的投资比例低于50％，通常以保证基金能够派遣人员参与董事会作为低限。
风险投资的对象主要是一些有发展前景的中小型高新技术企业。在具体投资产业的分布上，风险资本投资主要集中在信息产业包括软件、计算机和网络设备、通讯产品等等，医药保健产业、生物技术等等高科技领域。如，美国1992年4555件风险投资案中，生物科技产业投资占10．3％，医疗保健产业的投资占17．4％，对电脑硬件与软件的投资亦占27％，通信相关产业占14．4％。
4、投资退出与收益实现
风险投资是一种长期性战略投资，它的投资价值实现主要是通过股权转让和股票上市收回以来投资的数倍甚至上百倍的投资回报。一般来讲，在企业成长早期阶段的投资收益远远高于后期阶段，与此同时，早期阶段投资的风险也明显高于后期阶段。收益实现的具体途径是：1、企业并购，2、转让给其他风险投资者；3、公开上市，上市是风险投资的最佳退出途径。
建立风险投资体系，促进高新技术产业发展
高科技产业由于是一种全新的产业，在其发展中存在诸多不确定性，因此，高技术产业大都是高风险产业，但同时，对高科技产业的投资也可以获得超过其他投资的收益回报。如，风险投资者在COMPAQ计算机公司初如投入2．5百万美元，但在首次公开上市后价值达40百万，LOTUS公司投资2．1百万美元，首次上市价值达70百万美元。
